Полезные материалы для инвестора

Для контроля инвестиционных расходов, стоит знать все виды издержек, возникающих при вложении в паевые фонды, понимать их природу и механизмы функционирования.

Операционные издержки

Этот вид расходов связан с осуществлением операций с паями ПИФов. К этой категории относятся надбавки и скидки, взимаемые при приобретении или погашении паев соответственно. Надбавки и скидки являются прямыми расходами пайщиков.

Надбавка — это комиссия, взимаемая управляющими компаниями с инвесторов при приобретении паев ПИФов. Другими словами, это величина, на которую увеличивается стоимость паев на момент приобретения и которая согласно российским законодательным нормам не может превышать 1,5 % от стоимости пая.

Скидка — это комиссия, взимаемая управляющими компаниями за вывод денежных средств из фонда, она взимается при погашении паев ПИФов. Это величина, на которую уменьшиться стоимость пая. Размер скидки не может превышать 3 % от стоимости пая и зависит от сроков владения паями. При длительном владении паями скидка, как правило, не взимается.

Инфраструктурные издержки

Это суммарные вознаграждения и расходы всей инфраструктуры фондов. К ним относятся:

• вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора и аудитора фонда. По закону суммарный размер этих вознаграждений не может превышать 10 % от суммы чистых активов фонда;
• расходы фонда, связанные с жизнедеятельностью паевого фонда и подлежащие возмещению за счет имущества, составляющего ПИФ. Эти издержки не является прямыми расходами пайщика, потому что взимаются они не с инвесторов, а со среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Налоги

Кроме того, к издержкам можно отнести налоги, взимаемые государством с инвестиционных доходов каждого пайщика.

Узнайте больше о налогообложении.